1918年第一次世界大战结束，德国战败后，国内经济衰退；当时的德国政府曾经一度寄希望用货币放水政策来刺激经济发展，结果事与愿违，大量增发的货币没有流向企业的生产中，反而导致德国的物价飞速上涨起来。

1923年的德国，一位先生走进咖啡馆，花了8000马克买了一杯咖啡，等他喝完之后，咖啡已经涨到10000马克了；几个月后，一个面包都涨到2000亿马克了。

一战前，一美元可以兑换4.2马克；到1923年11月，一美元已经兑换4.2万亿马克了；当时的货币对民众来说已经失去了意义，德国人直接用纸币点炉子生火。

2018年，南美洲北部的委内瑞拉试图重演当年德国的通货膨胀，一杯咖啡也卖到200万玻利瓦尔了；委内瑞拉2010年的时候，一美元兑换 8 玻利瓦尔，现在一美元能兑换几百万玻利瓦尔，没谱了。

作为全球石油储量最大的国家，委内瑞拉是石油出口大国，已探明的石油储量超过了沙特阿拉伯，这个曾经是拉美地区生活品质最高的国家，近些年因为大搞国有企业，垄断银行通讯能源等各个行业以及推行民粹主义等一系列作死行为，自然落到今天这步田地。

不久前，委内瑞拉政府宣布找到了解决通货膨胀的方法，就是发行新货币，直接去掉五个零；目前，委内瑞拉新货币的发行日期一度从2018年的6月4日推迟到8月4日，现在又将推迟到8月20号了。

在没有实质性改革措施的前提下，这种方式等于是换一张纸继续泛滥灾难。另据国际货币基金组织预测，到2018年底，委内瑞拉的通胀率将达到1000000%。

无独有偶，亚欧连接处的土耳其最近貌似也想步委内瑞拉的后尘了。近十年来，为了刺激经济增长，土耳其也采用了货币宽松政策，印钞放水；在2003年到2018年之间，土耳其的M2增加了20多倍，这部分钱主要流向了修铁路修机场挖运河等各类基建和房地产，经济与通胀也慢慢进入了死循环。

在内部持续通胀以及与美国贸易争端的外部影响下，土耳其里拉汇率出现连续暴跌，自2018年初以来，里拉对美元已经贬值超过了三分之一。

时间回到1923年12月，德国的物价突然稳定下来了；1923年底，德国政府通过大量裁减公务人员以及要求银行不再通过发行货币为其筹资等一系列措施结束了通货膨胀，慢慢恢复了经济。

对比今天的委内瑞拉和土耳其，虽然时间和空间不一样了，愚蠢的做法都是一样的；如果印钱能解决经济问题，建个印刷厂岂不就成经济大国了。

好在委内瑞拉与土耳其就体量来说都是小国，虽然滥用货币放水刺激经济栽了跟头，如果能痛改前非还是很容易实现经济转型的；另一方面，委内瑞拉和土耳其应该庆幸他们都不是经济大国，否则这么折腾就要解体了。

文／蒋祖权／选自《非理性崛起》